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选基有秘诀买1050亿元规模基金最合适

发布时间:2021-10-20 18:02:10 阅读: 来源:捻线机厂家

选基有秘诀买1050亿元规模基金最合适

选基有秘诀买1050亿元规模基金最合适 更新时间:2010-10-30 8:08:13 股市今年震荡起伏,中小规模基金凭借船小好掉头的优势,取得了不错业绩。这让不少基民很纠结:买那些明星大基金好呢,还是小基金好?专家指出,在今年的市场环境下,买10-50亿元规模的基金,更容易取得好业绩。  震荡市“小基”有优势  今年以来,小基金大放异彩,排名一直领先。截至10月20日,基金收益榜排名前5位的基金分别是:华商盛世成长、东吴行业轮动、东吴动力、东吴进取策略和华夏策略精选。其中,排名冠军华商盛世成长收益率高达28.11%,东吴系的3只基金收益率都超过20%,“中国最牛基金经理”王亚伟管理的华夏策略精选收益也达到19.93%,排名第五。  记者发现,排名前5的基金有一个共同的特点:规模不大。这5只中,只有华商盛世成长的规模超过90亿元,其他几只基金的资产规模都在35亿元以下。其中,东吴动力资产规模33.6亿元、华夏策略精选29.8亿元、东吴行业轮动16亿元、东吴进取策略仅仅为4亿元。  业内人士指出,华商盛世成长尽管目前规模比较大,但该基金今年初的资产规模仅仅22.32亿元,也是一只典型的中小基金。由于业绩出色,投资者纷纷申购,它的资产规模快速增加。记者查看资料后发现,该基金今年初的份额规模还只有12.42亿份,一季度末已经增加到20.10亿份,二季度更是增长一倍多,达到43.02亿份。  为什么跑在前边的都是小基金呢?德圣基金研究中心首席分析师江赛春在今年初就提出,要买一些中小规模的基金。在他看来,既然市场没有趋势性的机会,规模太大的基金品种必然是配置基金,没有太大的机会。相反,中小基金投资思路都比较灵活,选股能力也比较突出,打赢的可能性更大。  事实印证了江赛春的看法。在震荡市熊市,中小规模基金船小好掉头,往往业绩更佳。  小基金缺点:往往过往业绩差  不过,也有不少投资者对小基金疑虑重重。在南京某报社当编辑的陈先生告诉记者,他很想买东吴行业轮动基金,不过很犹豫,因为东吴基金今年业绩很好,但是它们去年业绩垫底。  事实确实如此。小基金往往因为历史业绩太差,买的人少,赎回的人多,才越变越小。相反,那些大基金尽管今年业绩一般,但往往都是明星基金,过往的业绩很牛。比如目前资产管理规模最大的基金易方达价值成长、广发聚丰、中邮核心成长、汇添富均衡增长和博时价值增长等,过往的业绩都非常显赫。  国金证券基金研究中心指出,从长期的角度研究不同基金规模下的管理业绩,由于从长期来看,基金规模增长和业绩增长呈现较明显的正相关关系,长期业绩出色的基金必然带来规模的膨胀。  一位管理着超过100亿元规模的基金经理告诉记者,大基金管理上确实没有小基金容易出成绩,要不王亚伟也不至于长期封闭他的两只基金了。不过,基金之所以能做大,是因为长期业绩稳定,要不基民哪里会买账?相反,小基金往往业绩不稳定。  10-50亿元规模最好操作  既然大基金和小基金各有优点和缺点,那买什么样的基金最合适呢?专家的答案是:就今年的市场情况看,买10-50亿元规模的基金最好。  国金证券基金研究中心最新研究发现,从不同市场环境来看,牛市环境中和熊市环境中比较来看,不同规模的基金也呈现不同的适应性。另外,在不同市场风格主导的背景下,基金规模适应性也呈现明显差异。中小盘风格市场环境中,更有利于操作灵活的中小盘基金运作,而大盘基金受限投资比例,直接带来效率的降低;但在大盘风格市场环境中,大型基金与之更匹配。从数据结果来看,也基本验证了这一情况。今年以来中小盘股票主导市场环境,随着基金规模的逐渐增长,业绩呈递减趋势,200-300亿元的基金效率较低、业绩最差,而10-50 亿元的基金业绩整体业绩较佳。  华夏大盘精选长期制胜秘诀:控制规模  华夏大盘精选是目前中国最赚钱的基金,该基金的净值已经接近12元,这还不包括分红,也就是说,当初花1元投入,如今已经变成10多块。作为“中国第一牛基”,华夏大盘精选连续3年进入基金排名三甲,它长期制胜的秘诀是什么?  除了基金经理王亚伟的投资能力很强这个最主要原因之外,另一重要原因是“控制规模”。从2007年1月19日华夏基金公告,华夏大盘基金暂停接受申购、转换转入及定期定额业务后,就一直没有打开。由于业绩很好,且生怕赎回后没机会买,投资者也很少赎回,该基金3年多来规模长期保持在6亿多份,三季度末为6.34亿份,资产管理规模这几年基本保持在60亿元左右。  业内人士有一个共识,如果华夏大盘打开申购,购买者肯定会趋之若骛。“如果华夏大盘精选是200亿元的规模,王亚伟想继续进前三,恐怕就不容易了。”一位基金经理说。

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