捻线机厂家
免费服务热线

Free service

hotline

010-00000000
捻线机厂家
热门搜索:
技术资讯
当前位置:首页 > 技术资讯

摩根史坦利看好前程无忧定股票增持评级

发布时间:2021-01-20 19:06:27 阅读: 来源:捻线机厂家

北京时间3月1日消息,据国外媒体报道,摩根史坦利今天发布了有关前程无忧股票的研究报告,并将前程无忧定为“增持”(Overweight)级。以下是报告摘要:

股价变化:

稀释每股美国存托股票盈利 2011e-2012e:上涨9-21%。

收入突破:第4季度销售额同比增长34%至3.02亿人民币,高于公司预期和我们的估计。非公认会计准则每股美国存托凭证同比增长34%至2.54元人民币,比公司目标和我们的预期高出16%。

利好消息:1)由于高物价城市广告量上升,印刷广告每页平均价同比上涨26%;2)网上招聘销售同比上升60%,占到总销售额的52%,独立客户同比增长高达47%,每位客户平均消费额同比增长9%; 3)其他人力资源服务继续获得发展动力,销售额同比增长47%(占总额的31%,自2009年第1季度来最高);4)得益于网上招聘销售增长及经营杠杆的贡献,营业利润率继续增长至27%,是2008年第4季度以来最高。

利空消息:由于春节期间情况不明朗,前程无忧第1季度销售环比只增长了1-4%,普通年份的增长一般超过10%。尽管如此,我们注意到前程无忧过去7个季度销售额突破了公司最高预计,平均增长为4%。

就业需求增长与竞争减弱推动增长:我们的DCF(现金流量贴现法)公允价值76.5美元每股美国存托凭证产生25-30%的上涨空间。我们认为,受强劲的就业需求和更有利的竞争环境驱动,前程无忧在2011年将保持稳固增长,增长额将在30%左右。注:1)人力调查表明,中国44%的企业将在2011年第1季度增加雇员人数,而只有6%表示会削减雇员人数;2)前程无忧1月份的网络流量超过了与它实力最接近的竞争对手(智联招聘和中华英才网)的总和,差不多超过了30%,同比增长7%。

股票评级:增持(Overweight)

业界观点:有吸引力

ModelWare实际每股收益:(2009年12月)4.03元人民币;(2010年12月)8.26元人民币

ModelWare每股收益预估:(2011年12月)11.19元人民币;(2012年12月)13.87元人民币

股价:60.23美元(2011年2月25日)

市值:17.69亿美元。

星云纪元

数码兽逆袭游戏

群英天下破解版

好多精灵游戏